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徐翔操纵证券市场罪案

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发表时间:2020-08-16 10:39
徐翔,被视作一代“股神”和私募界的大佬,但在2017年1月23日被青岛中院认定犯操纵证券市场罪,判处有期徒刑五年六个月并处罚金,其中被认定违法所得高达71亿余元,而被查封资产却有210亿元。
本案入罪的原因是什么呢?
@金融刑事律师郑泳彬 为你分析
根据青岛中院公开的报道可知,原来2010年至2015年,徐翔先后与13家上市公司的董事长或实际控制人,合谋控制上市公司择机发布利好消息,基于上述信息优势,使用基金产品及其控制的证券账户,在二级市场进行涉案公司股票的连续买卖,拉抬股价;徐以大宗交易的方式,接盘上述公司股东成持的股票;上述公司股东将大宗交易减持的股票获利部分,按照约定的比例与徐翔等人分成;或者双方在共同认购涉案公司非公开发行的股票后,以上述方式拉抬股价,抛售股票获利, 或实现股票增值。徐翔组织实施了全部13起证券交易操纵行为,从中非法获得巨额利益。
本案认定的法律依据是我国《刑法》第182条第1款第1项利用优势联合交易,所谓优势的内容有:资金优势、持仓优势和信息优势;可以是三者其一,也可以是组合。而徐翔案起诉书和法院认定的重点是利用优势操纵中的“信息优势”。
本项2019年之前的行为的立案标准是,1、单独或者合谋,持有或者实际控制证券的流通股份数达到该证券的实际流通股份总量百分之三十以上,且在该证券连续二十个交易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量百分之三十以上的;
2019年之后,司法解释已经将立案标准修改,持有或者实际控制证券的流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量百分之十以上,实施联合、连续交易操纵,连续十个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量百分之二十以上的;
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